被子公司连累计提55亿，泛海控股何时能走出债务危机？
作者：徐宇
连续两年巨亏百亿、净资产为负，昔日的“庞然大物”泛海控股，如今在困境中越陷越深。
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泛海控股2月14日披露，2022年计提利息、罚息及迟延履行违约金，合计金额约达55亿元，对公司当年业绩造成较大影响。该公司此前预计，去年净利润亏损70亿元—100亿元，截至去年12月底，该公司净资产为-6 亿至-36 亿元。
计提的控股子公司民生信托的预计负债，是泛海控股亏损的主要原因。但具体的影响金额，需以最终审计结 果为准。民生信托已陷入困境多时，不少信托项目已经发生风险，而其中部分项目又与泛海控股有关。
子公司涉诉金额巨大
业绩预告显示，泛海控股预计2022年净利润亏损70亿元—100亿元，亏损较上年有所收窄。但由于连年巨额亏损，该公司可能已经资不抵债。按照预计，截至去年12月底，该公司净资产为-6 亿至-36 亿元。
泛海控股称，公司及所属公司因阶段性流动性困难，导致大量债务违约进入诉讼程序，需要计提利息、罚息及迟延履行违约金合计约55亿元。如果判决生效后未如期履行给付义务的，需加倍计提迟延履行期间的债务利息。
大额计提坏账和罚息，对泛海控股2022年业绩造成较大的负面影响。对控股的民生信托计提的预计负债，是泛海控股亏损的主要原因。
该公司2月14日回复交易所问询时称，由于 2022 年度审计仍在进行，相关影响金额仅为公司结合行业前例，以及对相关信托项目资产清收情况、对民生信托固有资金需要承担的赔偿责任的综合预估，并以此作为基础计提预计负债，具体影响金额需以最终审计结 果为准。
泛海控股1月3日披露，除已公告的诉讼、仲裁案件外，公司及公司控股子公司连续12个月内累计诉讼、仲裁涉案金额合计6.9亿元，占公司最近一期经审计净资产的11.94%。
公告显示，上述去年新增诉讼中，单笔金额1000万元及以上的14宗，涉及民生信托的就有其中13宗。其中，12宗被起诉方为民生信托，1宗被起诉方为民生信托、泛海控股。
可查信息显示，截至2月15日，民生信托共涉及253条司法风险，遭受股权冻结108次、共计18次成为被执行人、遭受行政处罚2次，上述案例均在一定程度上，影响了泛海控股利润。
此前第一财经此前报道，2021下半年，北京银保监局回复投资人的举报时表示，民生信托交易对手为大连泰嘉的项目中，部分信托资金通过大连泰嘉子公司，被用于违规用途，包括违规用于民生信托股东，即接盘风险项目。上述行为违反监管规定，必须进行整改。此外，民生信托还存在未按规定信披、违规委托第三方非金融机构销售信托产品等违规行为。
这只是民生信托违规的一部分。根据公开信息，民生信托旗下多只汇丰系列信托计划存在违规。北京银保监局于2021年12月出具的一份核查意见书显示，2020年10月至12月，民生信托陆续将汇丰3号信托计划的资金，用于其股东或用于认购股东发行的债券，规模合计16.58亿元。
陷入困境的民生信托，开始向泛海控股追讨资金。泛海控股去年12月2日公告称，民生信托以合同纠纷为由，向北京金融法院提起诉讼公司，请求求判令大连泰嘉向民生信托支付2.93亿元及迟延履行违约金、律师费、案件受理费等费用；判令泛海物业、武汉泛海城市广场开发投资有限公司承担担保责任；判令泛海置业、泛海控股、武汉中心大厦开发投资有限公司承担担保责任或就上述1项承担连带清偿责任并支付违约金。
而民生信托不是泛海控股唯一被起诉的公司。根据此前披露，由于金融借款纠纷，泛海控股及其控股子公司武汉中心公司、武汉公司及实际控制人卢志强，被民生银行北京分行起诉，要求判令武汉中心公司偿还借款本金39.72亿元、判令被告武汉公司偿还原告借款本金30.46亿元，以及相应的利息、罚息以及至实际清偿之日止的利息、罚息。
甩卖资产度日
上市公司资金承压，公司债也无力兑付。
泛海控股此前公告称，由于公司当前面临阶段性现金流问题，应于2023年1月30日支付的“20泛控01”本金5.73亿元，以及最后一期利息，计划延期支付。
数据显示，截至2022年三季度末，泛海控股的负债高达969.03亿元，其中应付利息达27.65亿元，环比增加20.69%、同比增加255.86%，资产负债率高达89.02%。
负债高企、诉讼缠身的泛海控股，选择出售资产渡过难关。
京东网络司法拍卖平台显示，海控股持有的民生证券34.71亿股。将于3月14日早上10点开拍，起拍价58.65亿元，保证金5亿元。倘若交易成功，泛海控股的持股比例将降至0.72%，民生证券将摆脱“泛海系”影响。
民生证券是泛海控股的优质资产。2019年至2021年，民生证券营收分别为26.88亿元、36.32亿元、47.26亿元，同比增长84.28%、35.13%、30.12%；净利润5.32亿元、9.19亿元、12.23亿元，同比增长461.08%、72.74%、33.17%。
根据公开信息，2019年至今，泛海控股陆续出售北京东四环朝阳公园附近泛海国际地块、武汉泛海创业中心、浙江民生金融中心和泛海钓鱼台酒店等在内的固定资产，以及持有上市公司的部分股权。
除民生证券外，民生信托、亚太财险、民生银行等旗下核心金融资产股权，近年来也频频被摆上“货架”。
“卖卖卖”的背后，公司极度缺乏自身造血能力。根据2022半年报，泛海控股的房地产、信托、证券、保险四大板块营收分别同比下降68.1%、75.33%、98.2%和11.89%。
数据显示，2022年前三季度，泛海控股经营净现金流为—0.66亿元，而2021年同期为净流入73.43亿元。
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